２０１７年全球集装箱船市场回顾与展望 蔡敬伟 摘要：２０１７－ｇ：－，全球集装箱航运市场行情趋稳，造船市场成交规模实现回升，船东经营业绩有所改善，日韩船厂瓜分了 超大型集装箱船新船订单．．从未来发展趋势来看，全球集装箱航运市场行情将继续改善，新船需求将进一步释放，联盟 化或兼并趋势将继续，市场集中度将进一步提升 关键词：集装箱船；航运市场；造船市场；展望 １）（）Ｉ：１ｆ Ｊ．１６１７６／ｊ．ｃｎｋｉ．２１—１２８４．２０１８．Ｏ３（）０３ ２０ １ ７年对全球集装箱船市场来说，注定是极为 不平儿的一年，韩国最大班司韩进海运正式破 产清算，终结其已经营４０年的集装箱业务；全球集 月，ＩＭＦ进一步ｔ 调了预测结果，预测ｆｆｔ 经济增 速将从２０１６ｑ８的３．２％上升至２０１７年的３．６％和２０ｌ８ 年的３．７％，新兴市场和发展中经济体经济增长加 快，且仍将是世界经济增长的主要驱动力 国际贸易方面，受大宗商品价格大幅下行及英 国退欧等事件影响，－ｇＤｎ上以贸易保护辛义和民粹 装箱航运市场联盟格局进入了新的三足鼎立时代； 马 ｊ 荩航运收购汉堡南美，赫ｆｆ｛罗特和阿拉们联合 航运合并，中远海运宣布收购东方海外，全球 集装箱航运市场集中度进一步提升；达飞轮船和地 中海航运订造了批量２２ ０００ ＴＥＵ超大型集装箱船， 主义为代表的反 牟＝球化思潮逐渐蔓延，近年来国际 贸易增长疲软，２０１６年仅为１．７％，创金融危机以来 全球集装箱船造船市场正式进入２２ ０００ ＴＥＵ￣Ｉ＇］代 等。本文旧顾了２０１７年全球集装箱船航运和造船市 场的基本情况及特点，并对未来的市场发展趋势作 展望，供业界参考。 一最低水平。但随着令球经济增长势头的加强，国际 贸易将产生相对积极的变化。２０１７年９月，世界贸 易组织（ＷＴＯ）将２０１７年同际贸易增速从原先的 ２．４％上调至３．６％。此外，考虑到近期伞球经济和 、２０１ ７年全球集装箱海运贸易形势 走向存在高度不确定性，尤其是受发达经济体 货币收紧等因素影响，预计２０１８ｑ￣伞球贸易增 速或将放缓至３．２％左右。全球集装箱海运贸易量 与世界经济高度相关，在＝牟＝球经济贸易改善的形势 １．ＩＭＦ上调世界经济增长预期，集装箱海运量 小幅回升 金融危机以来，发达经济体持续面临内需不足 和去杠杆压力，发展中经济体则面临经济结构失调 和金融风险等问题，世界经济增长动力相对较弱， 下，２０１７年全球集装箱海运贸易 现ＭＳｔ‘，年度增 速达Ｎ５．０％。２０００年以来全球集装箱海运 情况见 图１。 再加卜各种地缘政治风险和黑灭鹅事件的发生，世 界经济的复苏持续处于不稳定状态。２０１６年巾开 始，受美旧经济强劲复苏以及中国经济逐渐向好等 闵素影响，世界经济增长势头有所加强。２０１７年１０ ｌ２ ２．集装箱航线向多极化演变，区域航线贡献度 不断提升 集装箱航线及其海运量规模丰 受航线各港【＿１ 经济腹地发展状况的影响。从主要航线看，连接亚 ｆ Ｉ５．０ 『１０．０ ５．Ｏ Ｏ．０ ｜１昔 ５ ２ Ｏ ２ ５ ０ １ ０ ∞ Ｏ ∞ ０ ∞ ∞ ０ 年度 ·一伞球集装箱海运贸易量 一增速 图１ ２０００年以来全球集装箱海运量情况 洲发展中国家与欧美发达国家的泛太平洋航线和亚 欧航线、连接欧洲和北美地区的泛大西洋航线等构 成了全球班轮运输的主干线。金融危机爆发之后， 结构的重大变化，全球班轮运输航线将向多极化演 变。据统计． 大主干线货运量占比已经从２０年前 的绝对优势降至２００８年的３ １．８％，并进一步降至 传统 大干线的货运量地位出现明显下降。尽管目 前■大主干线在全球集装箱海运贸易中仍处于支配 地位，但随着产业转移新趋势的 现以及全球贸易 ４５ ２０１７年的２９％。２００７年以来各班轮航线海运量占比 情况见罔２。 ４０ ３５ ３０ ５ — ０ ０ Ｏ ５ Ｏ ２５ ２０ １５ 一●一一－ＩＩ一一●一一●一一●一一● １０ ２００７ ２００８ ２００９ ２０１０ ２０１ １ ２０１２ ２０１３ ２０Ｉ４ ２０１５ ２０１６ ２０１７ 年度 —·一主干线 －··南北航线—·一区域航线 图２ ２００７年以来各班轮航线海运量占比情况 另一方而，在全球区域贸易相对活跃的带动 下，相对于其他航线，区域航线无论是自身货运量 增速，还是对全球集装箱海运量的贡献度均在不断 二、２０１ ７年全球集装箱航运市场形势 １．全球集装箱航运市场呈现趋稳态势 ２０ １ ７年，全球集装箱航运市场呈现趋稳态势。 提升。据统计，２０１ １—２０ｌ７年全球区域航线集装箱 海运量年均增速达到５．７％，明显高于其他航线。在 年初，受欧美地区集装箱海运需求季节性回落影 响，ＣＣＦＩ 现小幅松动；此后，随着全球经济形 势不断向好，特别是区域经贸活跃，集装箱海运量 此期间，区域航线对全球集装箱海运贸易量增长的 贡献率更是达到了４２％，明显高于主干线和南北航 线 稳步增长，同时航商加大力度，运力供求关系 稳步改善，箱船市场重回上行通道，并呈现趋稳态 势。２０１７年，ＣＣＦＩ全年均值为８２０点，同比ＩＩ涨度 第４１卷第３期 １３ 为１５．２％。在全球集装箱航运市场行情改善的情况 下，闲置运力规模大幅减少，根据法国海事咨询机 ４１．６万ＴＥＵ，占全球集装箱船队规模的２％，该比例 也是自２０１５年初以来的最低水平，大大低于２０１６年 中期４００艘的闲置峰值。２００７年以来ＣＣＦＩ变化情况 见冈３。 构ＡＸＳ—Ａｌｐｈａｌｉｎｅｒ的统计数据显示，截至２０ １ ７年 ｌ ２月底，全球闲置集装箱船运力仅为１ ｌ ７艘、 ４ ３ ２ ０ ９ ８ ７ ６ ５ ４ ∞ ∞ ∞ ∞ ∞ ∞ ∞ ∞ ∞ ∞ ∞ 潞 图３ ２００７５Ｙ￣＿以￣ｃｃＦＩ变化情况 辩 ２．全球主要集装箱班司业绩出现改善 ２０１７年以来，随着伞球集装箱航运市场行情的 改善，主要班司业绩…现明显好转。其中，丹 净利润为７０．８９４Ｌ新台币。万海航运延续＿ｒ盈利态 势，２０１７年前－－ 季度营业收入为４４９．６９亿新台币， 同比增长５．９％；净利润为１９．８３４Ｌ新台币、阳明海 运２０１７年前三三季度实现营业收入９９２．６３亿新台币， 同比增长１８－３％；净利润６．１２亿新台币。值得父注 麦马士基航运实现营业收入ｌ７７亿美元，同比增长 １５．１％；净利润４．９３４Ｌ美元，去年同期则亏损２．３０亿 美元。赫ｆｆ｛罗特２０１７年前■季度实现净利润８２０万 欧元，扭亏为盥． 三大班司巾，长荣海运 的是，韩国现代商船依旧处于 损状况，２０１７年前 ｉ季度｝｝｛现了９ ６８６４Ｌ韩元的净 损。全球丰婴班 州最新经营、Ｉ 绩情况见表１ 、 实现营业收入１ １３０．６８亿新台币，同比增Ｋ２５．２％； 表１全球主要班司最新经营业绩情况 资料来源：日本ＭＡＲＩＮＥ ＮＥＴ １４ ２Ｏ１８年总第２７３期 ３．全球集装箱航运市场集中度进一步提升 Ａｌｌｉａｎｃｅ、ＴＨＥ Ａｌｌｉａｎｃｅ和“２Ｍ＋现代商船”三大联 ２０１７年以来，全球集装箱航运市场格局持续调 整，船东“抱团取暖”趋势加强，班司之间并 购重组事件加速涌现，市场集中度进一步加强。 ２０１７年４月，丹麦马 Ｉ：基航运宣布收购德国汉堡南 盟成员的集装箱船运力规模分别为６０７．１万ＴＥＵ、 ３６３．５万ＴＥＵ和７６３．２万ＴＥＵ，市场份额分别为 ２８．２％、１ ６．９％和３５．４％，■大联盟成员合计运力规 模达到１ ７３３．８万ＴＥＵ，合计市场份额高达８０．５％。 美；２０１７年５月，德国赫伯罗特宣 和阿拉伯联合 航运合并；２０１７年９月，中远海运宣布收购东方海 外。从具体收购进程来看，２０１７年１２月，在完成全 球２３个司法管辖区的监管审批程序之后，马上基航 运正式宣布收购汉堡南美，未来汉堡南美将作为一 个品牌继续运营。与此同时，德闰赫伯罗特完 伞球集装箱航运市场三大联盟构成及运力情况见 表３。 表３全球集装箱航运市场三大联盟构成及运力情况 联盟 班可 运力历ＴＥＵ市场份额，％ 成了对阿拉伯联合航运的最终合并，全球第五大班 司由此形成。另外，中远海运对东方海外的收 购也正在进行之中，已分别于１０月份和１２月份通过 美同的反垄断审查以及欧盟委员会的反垄断审查， 预计最终收购将于２０１８年４月完成。根据法国海事 咨询机构ＡＸＳ—Ａｌｐｈａｌｉｎｅｒ的统计，截至２０１７年１２月 底，全球前十大班司运力集中度高达７７．３％， 市场集中度进一步提升。全球前十大集装箱班 司运力情况见表２。 表２全球前十大集装箱班司运力情况 资料来源：ＡＸＳ－ＡＩｐｈａ１］ｒｌｅｒ一 三、２０１ ７年全球集装箱船造船市场形势 Ｉ．全球集装箱船新船成交规模实现回升 ２０ ｌ ７年，伞球集装箱船造船市场行情实现改 善，全年共成交新船１０８艘、６９．７万ＴＥＵ，同比分别 卜升２０．０％和１３３．１％。其中，１２ ０００ ＴＥＵ以上超大 型集装箱船是今年新船成交主力，累计成交规模为 前ｌＯ家合计 资料来源：ＡＸＳ—ＡＩｐｈａｌｉｎｅｒ ２９艘、５６．６万ＴＥＵ，占２０１７年全球集装箱船新船成 交总规模的８１．２％，以艘数和ＴＥＵ计，同比分别增 长２２２．２％和３４８．８％。此外，今年３ ０００ ＴＥＵ以下支 线型集装箱船的新船成交也较为可观，共成交新船 ７７艘、ｌ２．４万ＴＥＵ，市场份额为ｌ７．８％。受新巴拿 ４．全球集装箱航运市场新联盟格局拉开帷幕 ２０ １７年，全球集装箱航运市场联盟格局进一步 演化。４月份，新的０ＣＥＡＮ Ａｌｌｉａｎｃｅ、ＴＨＥ Ａｌｌｉａｎｃｅ 和“２Ｍ＋现代商船”■大联盟主宰全球集装箱航运 市场的格局正式开始，全球集装箱航运市场翻开了 新的历史篇章，以往的２Ｍ、０６、ＣＫＹＨＥ和０３四大 马运河通航影响，中型集装箱船市场受到巨大冲 击，船型传统优势丧失殆尽，全年仅成交新船 ２艘、０．７万ＴＥＵ，同比大幅下滑７５．０％和７ １．９％。 ２００７年以来全球集装箱船新船成交情况见图４。 联盟已经不复存在。截至２０１７年１２月底，ＯＣＥＡＮ 第４ｌ卷第３期 ３５０ ３００ ２５０ ２００ １５０ ｌＯ０ ５０ （） ２００ ７ ２００８ ２００９ ２０ｌ０ ２０Ｉｌ 巴、一，－ ！ ：，！．！ 曼 － ＿ ２（）ｌ２ ２（】１３ ２０ｌ４ ２０ｌ５ ２【Ｊｌ６ ２０ｌ７ 度 嘲＜３ ０００ ｒｒＥｌＩ ■３ ０００～８ ０００ ＦＥＩ１ ●８ ０００～ｌ２ ０００Ｔｌ Ｌ●ｌ２ ０００Ｔ｝：Ｉ Ｊ＋ 图４ ２００７年以来全球集装箱船新船成交情况 ２．集装箱船新船价格仍在低位徘徊 新船价格 而，２ｏ１７年，由于造船市场订单争大刭集装箱船的新船价格分别为９ ２００万美几、 ｌＯ ７００万美元和ｌ２ ３００万美元，较去年 期分别下 夺激烈，伞球集装箱船新船价格回升乏力，相关船 新船价格仍旧在低位徘徊。截至２０１７年１２月底， 克托克松集装箱船新船价格指数为７０点，较去年同 期微幅卜涨一点，但仍处于历史较低水平。从具体 船犁情况来看，截至２０１７年１２ｆＪ底，１０ ０００ ＴＥ／Ｊ， １３ ０００～１４０００ＴＥｌ＿Ｉ和１６０００～１６ ５００ＴＥＵ大型、超 降１．１％、１．８％￣Ｉ１３．１％；相比之下，巾删和支线 刭集装箱船价格则 现了小幅回升，１ ０００～ ｌｌ００ ＴＥ１．Ｊ、２ ６００～２ ９００ ＴＥｌ＿］和４ ８００ ＴＥＩ Ｊ的新船 价格分别保持在ｌ ６５０万荚，，ｃ、２ ８７５万美几羽１４ ４００ 万美元，较去年同期小 涨１．５％、６．５％ｆ１１２．３％ 集装箱船典型船 价格变化情况见 ５ ——１ ０１）１１～Ｉ １Ｏ０ Ｉ…ＥｌＩ ２ ６００～２ ９００ ｌｔ．＝【Ｊ 一４ ）（）ｌ’｝ 【Ｊ 一１ ０００ Ｉ Ｉ』 一Ｉ ３ ０００～Ｉ４ ０００ＴＦ Ｌｊ—Ｉ６ ０００～１６ ５００ Ｕ 图６集装箱船典型船型价格变化情况 ３．中韩船厂共同瓜分超大型集装箱船订单 在令球超大 集装箱船（这里特指１５ ０００ ＴＥＵ 以卜船刭）建造领域，韩闰船厂一直占据绝对的竞 争优势，但是近年来，随着研发和技术投入，辅以 具有竞争力的价格，中 船厂在超大型集装箱船领 域发力追赶的步伐令世人瞩同。２０１７年，中圈船厂 卜了韩旧船厂共同瓜分了２０艘、４４万ＴＥｌＪ超大型集装 １６ 箱船新船订单。其中，２０１７年巾罔船厂（沪东【１ 华 ４Ｎ、卜海外高桥造船５艘）承接ｒ法 达飞轮船的 ９艘２２ ０００ ＴＥＵ超大刊集装箱船订单，接 占比共 汁４５％；韩同 旱重 和大字造船海洋则分别获得 ６艘２２ ０００ １＇ＥＵ￣Ｉ１５艘２２ ０００ ＴＥＵ超大刊集装箱船汀 单，下单船东均为地中海航运，接单占比分别为 ３ｏ％ｆ￣２５％。２０１７４１￣伞球１５ ０００ ＴＦ１］以Ｉ：超大 集 ２０１８－￣ｒ－－ 电第２７：｛期 海运 装箱船订单明细见表４。 表４ ２０１ ７年全球１ ５ ０００ ＴＥＵ以上超大型集装箱船订单明细 资料来源：克 四、后市展望 １．全球集装箱航运市场出现改善，新船需求将 进一步释放 为，随着各大班司努力接 营效率及应对日益激烈的行 集装箱航运市场不管以联盟珏 整合仍将继续。而一 不参 难以达到联盟企业的成本优 从未来发展来看，随着欧美等发达经济体复苏 步伐的加快，以及在亚太区域经济活跃、“一带一 路”倡议推进等利好因素的共同作用下，伞球集装 必将处于劣势。在此情况下， 将进一步呈现出强者愈强、 箱海运贸易量将继续保持增长，预计ｆｌ２０１８年将实现 ５％的增速。运力方面，根据手持汀单的交付期安 排以及对拆解的预期，预计２０１８年全球集装箱船船 小、市场竞争力差的班亩 命运。 作者简介： 蔡敬伟（１９８４一），女，中同船 院，高级ｒ程师，硕｛ 。 队增速为４％，低于同期海运量增速，集装箱航运 市场供求关系将有所改善，将推动运费小幅回升。 在伞球集装箱航运市场调整初现效果的情况 下，集装箱船新船需求有望进一步释放。从具体船 来看，超大型集装箱船方而，尽管日前该船型市 场依旧处于运力过剩状态，新船需求将较为有限， 船东仍普遍选择以消化和处理现有船队运力为主， 但随着未来船东经营状况不断改善，融资能力增 强，或存在继续订造超大 集装箱船的可能。韩国 知名班司现代商船近期［二明确表示，将在２０１８ 年订造批量２２ ０００ ＴＥＵ超大 集装箱船，从而提升 在伞球航运业的竞争力。支线 集装箱船方面，南 于 洲区域贸易活跃将支撑亚洲区域航线集装箱贸 易量快速增长，同时，全球支线型集装箱船前期订 造规模有限，供需关系好于其他船 ，日 老龄船舶 占比较高，因此存在较大的更新空间。预ｉｔ－２ｏｌ ８ 年，伞球集装箱船市场新船成交量在１ ６０艘左右。 ２．全球集装箱航运市场联盟化或兼并趋势仍将 继续 从未来集装箱航运市场的发展趋势来看，全球 集装箱航运市场的整合态势将继续延续，市场集中 度将会进一步提高。全球知名咨询机构穆迪也认 第４１卷第３期
