第六章 流动资⾦管理 ⼀、单项选择题。
1.
企业赊销的内容不包括（ ）。
A.信⽤期间 B.信⽤标准 C.现⾦折扣 D.收帐
2.
按照随机模式，确定现⾦存量的下，应考虑的因素有（ ）。 A.企业现⾦余额 B.有价证券的⽇利息率
C.有价证券的每次转换成本 D.管理⼈员的风险承受倾向
3.
企业置存现⾦的原因，主要是为了满⾜（ ）。
A.交易性、预防性、收益性需要 B.交易性、投机性、收益性需要 C.交易性、预防性、投机性需要 D.预防性、收益性、投机性需要
4.
现⾦管理的⽬标是（ ）。
A.权衡流动性和收益性 B.权衡流动性和风险性
C.权衡收益性和风险性 D.权衡收益性、流动性、风险性
5.
对信⽤期限的叙述，正确的是（ ）。 A.信⽤期限越长，企业坏账风险越⼩ B.延长信⽤期限，有利于销售收⼊的增加 C.延长信⽤期限，不利于销售收⼊的增加 D.信⽤期限越长，应收账款的机会成本越低
6.
在存货经济批量模式中，（ ）的变化与经济批量的变化同⽅向。 A.订货提前期 B.保险储备量 C.每批订货成本 D.每件年储存成本
7.
“五C”信⽤评估系统中的⾸要因素是（ ）。 A.能⼒ B.品质 C.抵押 D.条件
8.
下列各项中，与经济批量⽆关的因素是（ ）。
A.每⽇消耗量 B.每⽇供应量 C.储存变动成本 D.订货提前期
9.预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天，变动成本率为80%，资⾦成本率为10%，则该企业应收账款占⽤资⾦的应计利息增加额为（ ）万元 A、80 B、180 C、100 D、50
10.
在现⾦持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现⾦需要总量也降低，则现⾦持有量（ ）。 A.降低 B.升⾼ C.不变 D.⽆法确定
⼆、多项选择题。
1.下列说法中不正确的是（ ）。 A.现⾦持有量越⼤，机会成本越⾼ B.现⾦持有量越低，短缺成本越⼤ C.现⾦持有量越⼤，管理成本越⼤ D.现⾦持有量越⼤，收益越⾼
2.在存货经济订货基本模型中，导致经济订货量增加的因素有（ ）。 A .存货年需要量增加
B.每次订货的变动成本增加 C.存货单位变动储存成本提⾼ D.存货单位变动储存成本降低
3.研究保险储备的⽬的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最⼩。需要考虑（ ）。 A.单位缺货成本 B.单位储存变动成本 C.交货期 D.存货年需求量
4.采⽤随机模式控制现⾦持有量，计算现⾦返回线的各项参数中包括（ ）。 A.每次有价证券的固定转换成本 B.现⾦存量的下限
C.有价证券的⽇利息率
D.预期每⽇现⾦余额变化的标准差
5.在信⽤期间的决策中，不必考虑的因素是（ ）。
A.货款结算需要的时间差 B.公司所得税税率
C.存货增加引起的应付账款的增加 D.应收账款占⽤资⾦的应计利息增加
6.某零件年需要量18000件，⽇供应量90件，⼀次订货成本25元，单位储存成本10元/年。假设⼀年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中正确的是（ ）。 A.经济订货量为450件 B.库存量为200件
C.平均库存量为100件 D.与进货批量有关的总成本为2000元
7.下列可以提⾼现⾦使⽤效率的是（ ）。 A.⼒争现⾦流量同步 B.使⽤现⾦浮游量 C.推迟收款 D.加速应付款的⽀付
8.变动性储存成本主要包括（ ）。 A.仓库租⾦ B.存货资⾦的应计利息
C.存货破损和变质损失 D.存货的保险费⽤
9.
延长信⽤期将增加应收账款平均余额，从⽽导致（ ）的增加。
A.坏账损失 B.收账费⽤ C.现⾦折扣 D.应收账款机会成本 E.商业折扣
10.
在现⾦持有量的存货模式中，需要考虑（ ）。
A.机会成本 B.坏账成本 C.固定管理费⽤ D.交易成本
11.
企业预防性现⾦数额的⼤⼩（ ）。
A.与企业借款能⼒负相关 B.与企业偿债能⼒正相关 C.与企业业务量正相关 D.与企业规模负相关 E.与企业现⾦流量的可预测性负相关
三、判断题。
1.现⾦持有量控制的随机模式是建⽴在企业的现⾦未来需求量和收⽀不可预测的前提下，因此计算出来的现⾦持有量⽐较保守，往往⽐运⽤存货模式的计算结果⼤。（ ）
2.存货变动订货成本的⾼低与每次进货批量成反⽐。（ ）
3.在不存在保险储备的情况下，存货的变动储存成本的⾼低与每次进货批量成正⽐。（ ）
4.应收账款周转率很⾼，不⼀定有利于增加企业的利润。（ ）
5.在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，对经济进货量并⽆影响。（ ）
6.应收账款产⽣的原因之⼀是由于销售和收款的时间差距，它是⼀种商业信⽤。（ ）
7.利⽤⽀票付款可以提⾼现⾦使⽤效率。（ ）
8.企业花费的收账费⽤越多，坏账损失就⼀定越少。（ ）
9.再订货点等于交货时间与每⽇平均送货量的乘积。（ ）
10.现⾦的交易成本与现⾦转换次数、每次的转换量有关。（ ）
11.现⾦的短缺成本与现⾦的持有量反向变动。（ ）
12.账龄分析可以向经理⼈员显⽰顾客的⽋款⾦额，⽋款期限和偿还⽋款的可能时间。（ ） 四、计算题。
1.假定某存货的年需要量D＝3600件，单位储存变动成本Kc=2元，单位缺货成本Ku＝4元，⽇需求量为10件；已经计算出经济订货量Q＝300件，每年订货次数N＝12次。交货期内的存货需要量及其概率分布见表： 需要量（n×10） 70 80 90 100 110 120 130 概率（Pi） 0.01 0.04 0.20 0.50 0.20 0.04 0.01
要求：确定保险储备量和再订货点。
2. ABC公司是⼀个商业企业。现⾏的信⽤是40天内全额付款，赊销额平均占销售额的75%，其余部分为⽴即付现购买。⽬前的应收账款周转天数为45天（假设⼀年为360天，根据赊销额和应收账款期末余额计算，下同）。总经理今年1⽉初提出，将信⽤改为50天内全部付款，改变信⽤后，预期总销售额可增加20%，赊销⽐例增加到90%，其余部分为⽴即付现购买。预计应收账款周转天数延长到60天。
改变信⽤预计不会影响存货周转率和销售成本率（⽬前销货成本占销售额的70%）。⼯资由⽬前的每年200万元，增加到380万元。除⼯资以外的营业费⽤和管理费⽤⽬前为每年300万元，预计不会因信⽤改变⽽变化。 上年末的资产负债表如下：
资产负债表 200×年12⽉31⽇
资 产 ⾦额（万元） 负债及所有者权益 ⾦额（万元） 现 ⾦ 200 应付账款 100
应收账款 450 银⾏借款 600 存 货 560 实收资本 1500
固定资产 1000 未分配利润 10
资产总计 2210 负债及所有者权益总计 2210
要求：假设该投资要求的必要报酬率为8.9597%，问公司是否改变信⽤？ 3.
某公司是⼀个商业企业，由于⽬前的收账过于严厉，不利于扩⼤销售，且收账费⽤较⾼，该公司正在研究修改现⾏的收账。现有甲和⼄两个放宽收账的备选⽅案，有关数据如下： 项⽬ 现⾏收账 甲⽅案 ⼄⽅案
年销售额（万元/年） 2500 2600 3000 固定成本（万元/年） 100 110 150 收账费⽤（万元/年） 40 20 10
所有账户的平均收账期 45天 90天 102天 所有账户的坏账损失率 2% 2.5% 3%
已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分⽐。假设不考虑所得税的影响。
要求：通过计算分析，回答应否改变现⾏的收账？如果要改变，应选择甲⽅案还是⼄⽅案？
4.某公司的年赊销收⼊为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的5%，年收账费⽤为10万元。该公司认为通过增加收账⼈员等措施，可以把平均收账期降为40天，坏账损失降为赊销额的4%。假设公司的资⾦成本率为6%，变动成本率为50%。
要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费⽤的上限（每年按360天计算）。
5. ABC公司的⼀种新型产品原有信⽤N/30，每天平均销量为20个，每个售价为75元，平均收账天数40天；公司销售⼈员提出了新的，以便促销产品，新的包括改变信⽤：“2/10，N/50”，同时以每个60元的价格销售，预计改变后每天能多售出60个，估计80%的客户会享受折扣，预计平均收账天数为45天。企业资本成本率为10%，存货单位变动年储存成本是9元，每次订货成本为225元，该新型产品的每个购买价格为50元。 要求：
（1）计算公司该产品改变前后的经济订货量和订货次数；
（2）若单位缺货成本为5元，存货正常交货期为10天，延迟交货1天的概率为0.2，延迟交货2天的概率为0.1，不延迟交货的概率为0.7，计算合理的保险储备和再订货点；
（3）按照第（1）和第（2）问所确定的经济订货量和再订货点进⾏采购，综合判断应否改变。
