财务管理作业一(非会计)答案

财务管理作业一答案

1. 杰克准备在10年后开一家书店，为此他现在将1万元存入银行，此外计划在以后的前5年里每年年末存入3000元，而后5年的每年末存入5000元，如果年利率为10％，则10年后他将能得到多少元？

解：10000×（F/P,10％，10）＋3000×（F/A，10％，5）×（F/P，10％，5）＋5000×（F/A，10％，5）＝10000×2.5937＋3000×6.1051×1.6105＋5000×6.1051＝85959元

2. 某人现在存入银行现金20000元，在银行存款利率6%的情况下，今后10年内每年年末可等额提取现金多少元？

解：A=20000/（P/A,6%，10）=20000/7.3601=2717.35元

3.某人从银行贷得2万元钱，要求在贷款后三年内分期还贷，每年末支付相同金额，假定年利率为10％，每年年末应还款多少？

解：A＝20000/（P/A,10%，3）＝20000/2.4869＝8042元 每年末应还款8042元

4.M先生35岁时开始为退休后作安排，为此他打算在他工作到60岁退休的25年里每年年末存一笔相同金额的钱，以期在他退休后的61岁到80岁每年能提取25 000美元。在整个过程中假定年利率为10％，那么M先生每年必须存多少钱才能满足退休后的需要？

解：A×（F/A,10％,25）＝25000×（P/A,10％,20）

A×98.347＝25000×8.5136 A＝21美元

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5.某银行同意借给你30000美元，但3年后必须还给银行42000美元，则银行年贷款利率为多少？

解： 30000×（F/P,i,3）＝42000

（F/P,i,3）＝1.4

（F/P,10％,3）＝1.3310 （F/P,12％,3）＝1.4049

i10%1.41.331012%10%1.40491.3310

i＝11.87％

6.某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其计划借到款项？

解法一：42000/（P/A,8%,10）＝42000/6.7101＝6259.22元

解法二：根据题意，已知P=42000，A=6000，n=10，则：

P/A=42000/6000=7=x 即x=7=（P/A，i,10）

查n=10的1元年金现值系数表。在n=10一列上找不到恰好为x的系数值，于是找其临界值，分别为：

β1=7.023＞7 β2=6.7101＜7

同时找出临界利率，分别为：i1=7% i2=8%

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则：

ii117•(i2i1)127.02367=7%+7.02366.7101(8%7%)=7%+0.075% =7.075%＜8%

可见此人的计划借款利率低于预期最低利率，不能按原计划借到款项。

7.你购房从银行贷款20万元，分10年偿还，年贷款利率5％情况下，你每月需偿还金额多少？

解：A＝20/（P/A,5％/12,120）＝2121.31元

8. 某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：

市场状况 概率 甲项目 乙项目

好 0.2 20%30%

一般 0.6 10%10%

差 0.2 5% -10%

要求：

（1）分别计算甲乙两个项目收益率的期望值。

（2）分别计算甲乙两个项目收益率的标准离差率。

（3）比较甲乙两个投资项目风险的大小。

（4）如果甲项目的风险报酬系数为10%，计算甲项目投资的风险收益率。

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解：（1）甲项目收益率的期望值＝0.2×20%＋0.6×10%＋0.2×5%＝11%

乙项目收益率的期望值＝0.2×30%＋0.6×10%＋0.2×（－10%）＝10%

（2）甲项目收益率的标准离差

＝

(20%－11%)2×0.2＋(10%－11%)2×0.6＋(5%－11%)2×0.2 ＝4.90%

乙项目收益率的标准离差

＝

(30%－10%)2×0.2＋(10%－10%)2×0.6＋(－10%－10%)2×0.2＝12.65%

甲项目的标准离差率＝4.90%/11%×100%＝44.55%

乙项目的标准离差率＝12.65%/10%×100%＝126.5%

（3）因为甲乙两个项目的期望值不同，所以应当比较二者的标准离差率进而比较风险的大小

因为乙项目的标准离差率大于甲项目的标准离差率，所以乙项目的风险大于甲项目。

（4）风险收益率＝风险价值系数×标准离差率＝10%×44.55%＝4.46%

9、乙公司投资一项目，2008年至2013年每年年末预期收益各为20000元、30000元、40000元、50000元、60000元、70000元；利率为10%。要求：按复利计算各年预期收益在2008年年初的现值之和。

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解：现在需要的支付额＝20000×（P/F，10%，1）+30000×（P/F，10%，2）+40000×（P/F，10%，3）+50000×（P/F，10%，4）+60000×（P/F，10%，5）+70000×（P/F，10%，6）=20000×0.9091+30000×0.82+40000×0.7513+50000×0.6830+60000×0.6209+70000×0.55＝183945（元）

10、某公司于年初存入银行20万元，在年利率为12%，每月复利一次的情况下，到第5年末，该企业可以取得本利和多少元？

答：根据题意，P=20 r=12%，m=12，n=5则：

i(1r/m)m1(112%/12)12112.68%FP•(1i)n20(112.68%)536.334(万元)

或：

FP•(1r/m)m•n20(112%/12)6036.334(万元)11、某人5年后需用现金40000元，如果每年年末存款一次，在年利率为6%的情况下，此人每年末应存入现金多少元？

答：此人每年年末应存入的现金为：

6%40000×(16%)15400001(F/A,6%,5)1=40000×5.63717096(元)

12、某人分期付款购买住宅，从第2年开始每年年末支付50000元，共需支付10年，假设银行借款利率为5%，则如果该项分期付款现在一次性支付，需要支付多少元？

解：现在需要的支付额＝50000×（P/A，5%，10）×（P/F，5%，1）＝367707.35（元）

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