国际金融题库计算题

第五部分 计算题

假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份 FTSE100 股票价格指数期货合约，每一指数点定义为 25 英镑。初始保证金为 2500 英镑，进一步假定该合约于周一购买，价格为 2525 点，从周一到周四的每日清算价格为 2550 、 2535 、 2560 、 2570 点，周五该合约以 2565 点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额（该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。 假设现在是 5 月 20 日 ，一位投资基金经理知道 8 月 5 日 将收到 1 千万美元，下一年 2 月份该资金将用于一项重要的资本投资项目，因此该经理计划在收到款项时将这笔资金做 6 个月期存款。该经理预计下半年利率将走跌，于是决定对这笔存款进行套期保值。 5 月 20 日 ， 9 月份到期的短期美元利率期货报价为 89.44 ， 6 个月美元存款利率为 11.2% 。 8 月 5 日 ， 9 月份到期的期货合约报价为 90.56 ， 6 个月存款利率为 9.8% 。请问该投资基金经理的套期保值策略是什么？套期保值的结果如何？（美元期货合约每份名义本金 100 万美元）

某公司计划发行 10 万普通股 , 筹集 200 万美元， 该公司将这 10 万普通股卖给一承购包销集团 , 该银团在承购时预测股市将全面下跌 , 此时价值线指数为 155 点。不久，股市果然全面下跌。该银团在市场上以每股 18 美元的价格卖出全部股票。股市在下跌持续两个月后开始反弹，从谷底迅速回升至 138 点。问该银团应如何运作才能在这次承购包销业务中有所获利，计算赢利额。（价值线指数每点价值 500 美元）

假设市场即期 0.4428/38USD/DM ，一个月远期汇率（ T=30 天）是 0.4450/60 USD/DM ，一个月欧洲马克存款的利率是 5 7/8 ％－ 6 ％，一个月欧洲美元存款的利率是 10 11/16 ％－ 10 13/16 ％，是否存在套利可能性？请写出套利过程。

第六部分 论述题

试述运用财政货币政策调节国际收支失衡的局限性。 简述调节国际收支不平衡的政策措施。

决定一国国际储备需求水平的因素有哪些？你认为目前我国外汇储备的规模是否合适？为什么？

一国如何保持合理的国际储备结构？ 浮动汇率制度的优缺点是什么 ?

汇率发挥作用要受哪些条件的限制 ? 如何限制 ? 试论述当前影响汇率变化的主要因素。 试述购买力平价理论。

掉期的主要用途是什么 ? 目的是什么 ? 如何运用掉期业务防范外汇风险 ? 试举例说明。 决定外币期权保险费水平的因素有哪些 ? 简述中央银行在外汇市场上的地位和作用。

远期汇率、即期汇率与利息率二三者之间的关系是什么 ? 如何利用期权合同消除外汇风险 ? 并就具体情况加以分析。 实现经常项下货币可兑换的标准和内容是什么 ?

试述 1994 年我国外汇管理体制改革的内容及意义。 欧洲货币市场形成与发展的原因是什么 ? 试述欧洲货币市场存在的作用及后果。 试分析金融市场全球一体化产生的影响。 我国应如何利用国际金融市场 ? 试述国际资本流动的经济影响。

关于国际资本流动的控制有哪些主要手段与方法？ 论述 IMF 贷款的特点与存在的矛盾与问题。 当前国际货币体系的特点是什么 ?

从亚洲金融危机的爆发看国际货币体系改革的方向。 试述布雷顿森林体系崩溃的直接原因和根本原因。

试述国际金融市场形成的条件、功能作用及发展趋势的特点。 就 2002 年欧元走势进行原因分析 , 并预测未来发展趋势。 试述加入 WTO 对中国银行业的要求。 简述国际货币体系改革的要点。