供应链业务体系

供应链金融模式

供应链金融改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。因此，它也被称为“1+N”模式。如下图所示：

供应链金融使银行从新的视角评估中小企业的信用风险，从专注于对中小企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的中小企业能够进入银行的服务范围。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决供应链失衡问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，改善其谈判地位，使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力，促进了整个供应链的持续稳定发展。

应收类：应收账款融资模式分析

以未到期的应收账款质押给金融机构获取融资，称为应收账款融资，如图所示：

在商业银行同意向融资企业提供信用贷款前，商业银行仍要对该企业的风险进行评估，只是更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中小企业本身进行评估。

应收账款融资使得融资企业可以及时获得商业银行提供的短期信用贷款，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小企业健康稳定的发展和成长，而且有利于整个供应链的持续高效运作。

预付类：保兑仓融资模式分析

在供应链中处于下游的企业，往往需要向上游供应商预付账款，才能获得企业持续生产经营所需的原材料、产成品等。对于短期资金流转困难的企业，可以运用保兑仓业务对其某笔专门的预付账款进行融资，从而获得银行的短期信贷支持，其基本业务流程设计如下图所示：

保兑仓业务除了需要处于供应链中的上游供应商、下游制造商(融资企业)和银行参与外，还需要仓储监管方参与，主要负责对质押物品的评估和监管；保兑仓业务需要上游企业承诺回购，进而降低银行的信贷风险；融资企业通过保

兑仓业务获得的是分批支付货款并分批提取货物的权利，因而不必一次性支付全额货款，有效缓解了企业短期的资金压力。

保兑仓业务实现了融资企业的杠杆采购和供应商的批量销售，同时也给银行带来了收益，实现了多赢的目的。它为处于供应链节点上的中小企业提供融资便利，有效解决了其全额购货的资金困境。另外，从银行的角度分析，保兑仓业务不仅为银行进一步挖掘了客户资源，同时开出的银行承兑汇票既可以由供应商提供连带责任保证，又能够以物权作担保，进一步降低了所承担的风险。

存货类：融通仓融资模式分析

所谓融通仓即存货融资，是企业以存货作为质押向金融机构办理融资业务的行为，是第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，其基本业务设计如下图所示：

基于供应链金融的思想，中小企业采用融通仓业务融资时，银行重点考查的是企业是否有稳定的存货、是否有长期合作的交易对象以及整个供应链的综合运作状况，并以此作为授信决策的重要依据。商业银行也可根据第三方物流企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业，由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，这样既可以简化流程，提高融资企业的产销供应链运作效率，同时也可以转移商业银行的信贷风险，降低经营成本。

供应链融资

开展供应链金融业务的意义

1、对于核心企业

2对于上游企业

3、

对于下游企业

研究供应链金融的必要性

中小企业融资的需要

物流、信息流和资金流集成管理的需要 开展“最有前景的获利方式”的需要 银行等金融机构缓解竞争压力的需要 第三方物流企业避免同质化竞争、提

供增值服务的需要 供应链

1.1

中小企业融资的需要

中小企业对我国经济发展有巨大贡献

中小企业融资困难

2005年8月29日，我国发展改革委员会一项关于国内五大城市中小企业（行情论坛）融资现状的调查显示，70.5%的被调查企业认为资金缺乏是困扰企业发展的最大难题。

世界银行一份研究报告表明，中国有81%的中小企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”，60%的企业“没有中长期贷款”。

国家统计局的《中小企业发展问题研究》表明，在生产经营上融资比较困难和很困难的企业分为68%和14%，资金不足分别列为企业停产的首要原因和经营困难的第二大原因。

由于自身存在严重问题，同时缺乏外部环境支持在加上上下游企业的制约，生存困难

1.2 物流、信息流和资金流集成管理的需要

当前国内很多企业不能对物流、信息流和资金流进行集成管理，使得企业具体的物料流和资金流的运作不顺畅，导致企业资金未付后未能收到货物，或者货物销售后资金未能回笼，或者企业经营过程中出现资金缺口等管理则是财务部门的职能。

供应链金融服务（如物资银行或融通仓）不仅可以为整个供应链提供一体化服务，而且可应用于有效支付和收款解决方案。

1.3 开展“最有前景的获利方式”的需要

在国际上，不管是作为供应链的核心企业的大型制造企业，或者是承担供应链整体物流业务的大型物流企业，或者是承担供应链资金流服务的金融企业都积极参与了供应链金融活动。

1、世界排名第一的船公司马士基、世界排名第一的快递公司UPS 都是供应链金融活动的参与者。

2、供应链金融已经成为这两个超大型公司的最重要的利润来源。 1.4金融机构缓解竞争压力的需要

存贷利差目前仍然是银行的利润主要来源； 外资银行的进驻带来了激烈的竞争；

中小企业数量多，分布范围广，资金分散但总需求量大，发展贷款业务

的市场和潜力大，这将成为国内银行业务竞争的主要战场之一。 供应链金融服务业务：

通过有效监管平台实现业务流程的可见和可控，使资金和物流

封闭运作形成闭环；

通过保证金账户有效防范资金安全；

通过3PL监管完成质物运输、保管流通资产安全。

1.5 第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要

当前中国的第三方物流企业发展现状是：物流企业低层次、同质化竞争严重

对卡车运输、货代和一般物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到平均只有2%左右，已没有进一步提高的可能性。

对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目前还有广大空间，于是包括UPS 在内的几家大型第三方物流商在物流服务中增加了一项金融服务，将其作为争取客户的一项重要举措。

业

服务的对象：供应商、制造商、销售商、金融机构等 服务的范围：商品流通的全过程

服务提供者：金融企业和物流企业, 以及某些有能力提供相关服务的企

供应链金融本质

供应链金融特点

• 供应链融资除保留传统贷款业务的一些特点外，银行不再单纯看重企业的财务报表，也不再单独评估单个企业的状况，而是更加关注企业核心经营能力，如主业运营、履约纪录、交易结构、供应链交易关系、交易商品等；更加关注其所处的产业链是否稳固以及目标企业所在的市场地位和供应链管理水平。所以供应链融资与传统信贷业务有着显著区别，其主要特点为：

1、信贷标准

传统信贷业务注重申请信贷企业自身经营状况，注重审查申请信贷企业生产、经营、市场情况，银行基于企业的商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产状况对企业进行信贷支持。

供应链融资模式下，银行更注重供应链核心企业与上下游企业之间的合作关系的紧密程度和稳定程度。由于银行关注整个供应链的贸易风险，即便单个企业达不到银行的某些风险控制标准，但只要这个企业于核心企业之间的业务往来稳定，银行就可以不只针对该企业的财务状况进行独立的风险评估。 2、还款来源

传统信贷业务的还款来源依靠企业综合收入，不单纯对应单笔交易，借款人流动资产在形态规模上随着企业经营活动不断变化，银行难以有效控制和监控。

供应链融资借一笔，定一单；还一笔，再带自唱，交易过程的信息流、物流和资金流的相对封闭运行，既有还款来源自偿性，银行可跟踪管理，真正做到资金的封闭管理。 3、风险特征

供应链融资与传统的银行信贷业务风险特征不同。传统信贷业务主要表现为融资主体本身的经营风险，风险比较单纯。

供应链融资风险来源于核心企业及整个链条风险，根据供应链内部运作模式的不同其风险在一定程度上放大，也更复杂。

供应链金融的发展

深发展最早开始做供应链金融，随后其他行紧随。兴业因其强大的对公能力目前发展得非常好。银行开展供应链金融的优势在于银行坐拥强大的捆绑客户资源，但是银行在主动出击方面能动性低，加之机构繁多导致到目前市场拓面狭窄，为我公司开展业务提供了很大的发展空间

公司产品线以供应链业务为基础，辅助其他相关业务同时进行，涵盖： 1、供应链 2、小微金融 3、票据 4、资金相关业务

资本注入

上游 核心企业 下游 企业员工 一、 供应链金融 核心企业最终选择： 1、 上市公司（主板）

2、 国有企业

3 、大集团、股份制大企业 企业开发方式（暂拟） 1、 2、

通过直接资源直接对接客户

间接开发，以票据为媒介间接找到上游企业，并可以通过合作企业的引荐直接推荐业务，升入挖掘供应链体系

3、

银行介绍，寻找征信等比较好的客户资源，前期以票据合作、资产合作未突破口

供应链金融可实现的增值业务 1、 2、 3、

银承 商承

企业现金管理（招行CBS/e＋账户，实现活期存款固定利息，最终实现银行与公司间的利润分红）

二、 消费金融

消费金融以各企业员工为目标群体，可以通过企业的管理实现风险的控制，包括 1、现金（工资）管理C＋ 2、增信 3、优惠 实现方式

1、直接到企业和员工面对面推广（有APP）

2、直接与企业合作，企业通过员工工资预借的方式发放，同时要求企业承担员工违约风险，好处在于

⑴可增强员工对企业的认可度，让员工有归属感，也可看作企业对员工的福利 ⑵通过企业自身对员工的了解，可减少违约分险 ⑶企业对员工的管理可得到相应的加强